国寿安保基金经理吴坚认为，未来宏观经济政策的基调，将是顺应时代潮流，坚持结构调整的战略方向，更多依靠科技创新，完善宏观调控跨周期设计和调节，实现稳增长和防风险长期均衡。面对波动与不确定性如何“守正出奇”。
吴坚表示，新冠肺炎疫情、错综复杂的国际环境，使得世界经济增加了不确定性。当前外部全球治理格局发生系统性变化、全球增长模式出现新变化。内部人口红利、国际化红利弱化，经济增长面临的复杂程度显著提升。
全球新冠肺炎疫情暴发以来，各国相继出台了极其宽松的宏观经济政策，全球流动性极度宽裕，但同时市场波动率也显著上升。国内大循环与内外双循环并行的模式为我们打开了局面。
国内需求和市场是我国经济的基本盘，以国内大循环为基础，进一步释放改革与开放的潜力，以产业升级作为基础，进一步促进国内国外双循环的形成，我们的经济体系将更加均衡和安全。
针对当前全球资本市场低利率+高波动的大背景以及我国双循环的开局，吴坚认为，要积极拥抱时代变化，用趋势抵御波动与不确定性，达到“守正出奇”的效果。
顺应时代发展的大背景，投资首先要选对赛道。吴坚表示，2010年之后，行业间轮动其实是在下降的，相当一部分行业的估值历史分位数都是趋势下行，“杀估值”是常态，选对优质赛道才让我们持续获得收益。尤其是在更加细分的领域，选择景气度持续向上的板块收益更加明显。比如2015年之后经济缓慢下台阶，而科技创新领域持续向上，消费分化，周期品则偏弱。
整体上行业的筛选思路，吴坚选择产业内生与政策推动下景气度高的行业，如：光伏、医疗健康、新能源汽车、信创等，根据景气度的指标筛选出潜在的重要投资方向。通过产业驱动，精挑细选成长股，为投资保驾护航。
在吴坚看来，全球流动性变得极度宽裕的大背景下，投资需要牢牢抓住双循环的大背景，左手抓科技，右手抓消费，精耕细作，才会有“又好又多”的收获。
吴坚看好消费与科技的重要机会，大概率集中在5G、半导体、创新药、免税、休闲食品、教育、新能源汽车。此外，金融服务实体经济深化，直接融资大时代的到来也将带来相关行业的大机遇。
基金定期报告数据显示，截至今年7月31日，吴坚管理的国寿安保策略精选基金今年以来净值增长率为62.85%，成立以来净值增长率为123.44%;吴坚管理的国寿安保稳惠基金今年以来净值增长率达61.21%，成立以来净值增长率达124.47%。这两只产品，从过往业绩来看，投资者自产品成立以来任一日期买入并持有两年均100%获得了正收益。
标签： 对经济双循环战略
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