预制菜作为“速冻食品+复合调味料”的工业化食品，成为万亿级新风口，受到资本市场热捧。
1月14日，预制菜板块再次爆发，多股涨停。国联水产连续3个20%的涨停，得利斯、福成股份、海欣食品也取得三连板。
其中，得利斯披露投资者关系活动记录表公告，公司的预制菜业务在B端与C端的业务占比为7:3.2020年狭义的预制菜体量(剔除低温肉制品类)4亿多，2021年营收增长较快，预计2022年预制菜营收规模约12亿元。国联水产此前公告，公司与盒马签订合作框架协议，共同对对虾、罗非鱼、小龙虾等水产品预制菜品进行深度开发和市场推广等。
预制菜是近五年食品加工行业中发展最快的子行业之一。从2014年外卖行业开始蓬勃发展，到2020年疫情催生家庭端消费需求。此外，预制菜简化了买菜、洗菜、切菜、烹煮等繁琐的过程，融合品质、营养和口感，迎合快节奏生活下年轻消费群体生活方式。
三四年前，随着连锁餐饮企业井喷式增长，冻品供应链和冷链布局迎来大跨步发展，B端对冻品的需求提升，倒逼冻品供应链迭代，肉类、加工类速冻调理食品的品种开始增多。而疫情的到来，加速了企业看到C端的商机，新老品牌纷纷“下海”。目前行业规模超2000亿元，相关企业超7万家。根据艾媒咨询，2021年中国预制菜市场规模预计为3459亿元，2023年将达到5156亿元，若未来中国预制菜市场增速保持稳定在20%，则在2027年预制菜市场规模将破万亿。
日本预制菜行业发展较为成熟，可作为中国预制菜发展参考。根据欧睿咨询数据，2020 年中国大陆地区预制菜C端市场规模仅为日本同期水平的 29%，表明中国预制菜行业仍然有较大的发展潜力。
国海证券表示，当前预制菜行业刚刚起步，竞争格局极其分散，不同类型的参与者都有机会：目前行业集中度极其分散，主要参与者可以分为五种类型：专业预制菜企业(味知香，蒸烩煮，聪厨等)，农牧水产类企业(圣农发展，国联水产，龙大美食等)、传统速冻食品企业(安井食品等)、餐饮企业(西贝，海底捞，眉州东坡等)、零售企业(盒马工坊，叮咚买菜等)。
其中传统速冻食品企业更有可能成为全国化龙头，将单品势能发挥到极致。专业预制菜企业深耕区域，能成为小而美的企业。对上游农牧水产品企业而言，预制菜是难得的业务转型窗口期，如果产品力优势突出，快速建立B端和C端分销渠道，有可能诞生黑马企业。
东亚前海证券认为，预制菜行业目前处于快速发展的时期，未来市场规模有望高增。行业长期发展逻辑清晰，预制菜安全、健康、便携的特点契合消费升级的趋势以及单身化、宅经济的社会发展趋势，未来发展的确定性较强。行业目前的集中度较低，竞争格局分散，受益标的为未来集中度有望提升的行业龙头。
（文章来源：财联社）
