机械设备行业周报:工信部等八部门联合印发《“十四五”智能制造发展规划》

2021-12-30 13:40:17

投资要点:

上周行情

上周,沪深300 下跌0.63%,申万机械设备板块下跌0.43%,跑赢大盘0.20个百分点,在申万所有一级行业中位于第11 位,19 个子行业8 涨10 跌,其中表现较好的子行业为机器人、制冷空调设备、楼宇设备,分别上涨4.01%、3.94%、2.06%。

估值方面,截止2021 年12 月29 日,申万机械设备板块市盈率(TTM,整体法,剔除负值)为26.03 倍,相对沪深300 的估值溢价率为104%。

个股方面,涨幅居前的为迦南科技(65.27%)、春晖智控(45.04%)、新筑股份(37.36%)、雪人股份(36.40%)、合锻智能(29.31%),跌幅居前的为兰石重装(-26.26%)、运机集团(-20.40%)、京城股份(-20.24%)、蓝科高新(-17.07%)、厚普股份(-15.43%)。

行业新闻

1) 工信部等八部门联合印发《“十四五”智能制造发展规划》。

2) 国家铁路局印发《“十四五”铁路科技创新规划》。

3) 11 月份规模以上工业增加值增长3.8%,环比增长0.37%。

公司新闻

1)中国船舶发布关于筹划对外投资暨关联交易的提示性公告。

2)精功科技签署6.80 亿元碳纤维生产线重大合同。

3)杭氧股份通过投资设立宜昌杭氧气体有限公司暨新建一套41500m3h 空分项目。

4)黄河旋风通过高新技术企业认定。

5)华中数控拟出资3100 万元增资南机环保。

本周行业策略与个股推荐

工程机械方面,根据中国工程机械工业协会的数据,11 月挖掘机销量为20444台,同比下降36.6%,其中国内市场销售14014 台,同比下降51.4%;出口6430 台,同比增长89%。2021 年1-11 月挖掘机销量为31.87 万台,同比增长7.66%,增速低于全年10%增长预期。此外,随着发改委发布《能耗双控方案》,全国多地部署新一轮限产措施,包括设定产量上限、错峰生产、限电、要求关停检修等。我们预计,2022 年Q1 行业内将迎来新一轮价格调整以应对限产带来的成本上涨。在此预期下,建议重点关注行业内具有较强成本转嫁能力的龙头企业,如工程机械龙头三一重工(600031)、建设机械(600984),以及核心零部件生产商恒立液压(601100)。

机器人方面,工信部牵头出台两项利好规划,明确提出了到2025 年间行业营收年均增长20%、制造业机器人密度到2025 年翻倍的目标。今年Q3 机器人企业表现并不乐观,国内一些代表公司出现营收大涨但利润暴跌的现象,成本价格上涨是一方面因素,更根本的原因还是受限于技术壁垒,国内的机器人企业大都集中在中低端产品领域,议价能力不强。两项规划的出台将加速推动我国机器人产业迈向高端化进程。此外,随着我国人口红利逐渐消退以及工业机器人价格不断下探,二者价格剪刀差已经明显缩小,机器换人将成为未来制造业转型的重要趋势,在此过程中建议关注国产工业机器人龙头拓斯达(300607)、减速器龙头绿的谐波(688017)。

风险提示:疫情全球蔓延风险;宏观经济增速低于预期;原材料价格波动风险;全球贸易摩擦风险。

(文章来源:渤海证券)

标签: 行业 机械设备 工信部 部门 印发 智能制造 规划 周报

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