6日，楼市迎来两个好消息！央行宣布全面降准，共计释放长期资金约1.2万亿元。同日，中共中央政治局召开会议，提出“要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环”。
目前货币适度宽松的信号已经传达，所以比较普遍的市场观点认为，降准及政治局会议对房地产业的最新表述均对房地产行业有一定提振。
国泰君安的观点认为，“适时降准”有望改善房地产融资环境，家电板块估值或将迎来修复。因此近日“地产链”强势崛起，家居、建材、建筑、家电涨嗨了！房地产板块走强；家装、家电板块联动上涨。
华安证券预计房地产行业资金周转困境将逐步得到缓解，格局加速优化。
银河证券认为，就房地产板块而言，政策对板块估值弹性的影响大于业绩，且板块估值一般在基本面的底部区域开始抬升。该行业在个别风险事件暴露过程中加速优胜劣汰，建议关注优质住宅开发领域的龙头及物业管理类标的。
降准刺激地产关联板块反弹
下图是12月7日的交易日内A股行业涨跌幅度排名前五和后五的表现情况：
中信证券：地产基本面在2022年3月迎新起点，建议优选产业链公司
中信证券称产业链公司可能是这轮复苏的主要受益者。稳住建设开发和交付的规模，意味着建筑工程和材料的总需求好于市场此前预期。2022年财政政策预计更加积极主动，对冲房地产市场下行，也增加了相关产品和服务的需求。避免金融风险外溢，意味着产业链企业的坏账总体上进入可控范围(但仍会长期存在)，也意味着一部分开发企业持股的产业链公司，被迫的股东减持高潮也会过去。开发企业优胜劣汰，产业集中度开始下降，则意味着服务商和供应商的话语权有所提升。更重要的是，一场大考过后，产品具备竞争力，品牌具备影响力的企业竞争优势更为明显，产业链各细分领域的市场集中度提升可能加速。
中信证券推荐细分领域景气度高，和开发企业盈利关联性低，产品和综合服务具备竞争力，品牌具备影响力，应收款管理能力突出的产业链公司如下：
中信建投：2021Q4~2022Q1将成地产板块最佳配置窗口
中信建投认为本轮行情结构分化特征将更为显著，行情表现上将出现明显的公司Alpha重于行业Beta的情况，部分优质公司将脱颖而出。
我们梳理了中信建投证券房地产及建筑研究团队2022年度投资策略展望报告中，重点推荐标的及推荐逻辑如下：
推荐逻辑(港股)
1、华润置地
央企背景，具备稳健运营基因，融资成本极具优势。公司是“三线四档”融资规则下的绿档企业，今年上半年加权平均融资成本仅3.88%，位列TOP10房企第二低，融资成本极具优势。购物中心运营能力行业领先，重奢购物中心数量国内第一，计划未来五年开业数和租金翻番。司旗下轻资产管理业务平台华润万象生活已成功分拆上市，业绩呈现高速增长，未来随着第三方外拓和增值服务业务的推进，轻资产管理业务将成为公司业绩新强劲增长点。
2、龙湖集团
基于品牌购物中心业态持续丰富、知名度提升带来的渗透率及集中度提升，我们认为购物中心单店的经营效率将会得到持续提高，并带动购物中心业绩增速持续优于社会总体零售消费增速，购物中心持有和运营细分赛道将有突出表现。未来拥有丰富运营经验、品牌影响力高的国内头部零售商业地产商和商管公司将从中受益。
3、旭辉控股集团
维持高回款率，融资渠道畅通，业务平稳发展。1-10月公司实现销售金额2093亿元，同比增长20%，增速在销售TOP20房企中位列前三，已完成全年销售目标79%。在前期行业融资收紧背景下，公司紧抓回款保证现金流安全，截至11月2日已突破2000亿回款，回款率超95%。今年以来，公司在融资方面取得优异成果，债券发行期限趋长，成本趋降，还赎回了较高成本债券，优化了债务结构。此外，公司今年在持有型物业方面有新突破，其中上海新开业3个商业地产项目，2个位于内环内核心地段。未来持有型业务发展将成为公司新的亮点。
4、碧桂园服务
公司成长驱动要素已由简单粗放的面积扩张转变为规模与社区增值服务、城市服务共同提升。基础物管服务稳健增长且内生增长能力不断增强，带来较高的业绩确定性。社区增值服务广度和深度迈上新台阶，生态布局和商业模式渐成体系。当前行业格局有利于公司加速整合优质物企。三道红线不仅深刻影响了房企的格局，也迫使很多现金流较为紧张的公司从原先拟分拆物业上市转为卖掉物业以求得现金流补充，公司已经有收购整合大型物企标的的经验，未来在大型并购上先发优势凸显。
5、保利物业
激励计划落地，涵盖公司高管及骨干员工，市场化机制更进一步。公司此次激励计划覆盖公司董事、高级管理人员以及对公司整体业绩和持续发展产生影响的管理骨干及技术骨干，涵盖范围广、激励运营团队整体运作效率提升。长期锁定叠加全面业绩考核要求，有望推动公司中长期高质量发展。
6、华润万象生活
业绩大幅增长，盈利能力显著提升。2021年上半年公司实现营业收入40.1亿元，同比增长28.1%；实现归母净利润8.1亿元，同比增138.1%。收费模式改变叠加经营效率提升带来购物中心毛利率显著提高。2021年上半年公司实现商业运营及物业管理服务收入16.2亿元，同比增长11.7%。第三方外拓加速开展，住宅物管增值服务齐开花。
7、宝龙商业
收入快增叠加毛利率改善，推动业绩快速增长。公司2021年上半年实现营业收入11.71亿元，同比增长34.8%，主要由商管和物管板块“双轮驱动”发展带来；实现归母净利润2.03亿元，同比增长40.3%，基本复合预期。商管板块合约拓展稳步推进，购物中心经营持续改善。2021年上半年公司实现商管板块收入9.42亿元，同比增长34.5%。公司今年开业计划主要集中在下半年，下半年将新增开业18个项目。报告期内购物中心经营有明显的改善，主要体现在出租率的提升和客流、营业额的恢复后增长。母公司资源支持强劲，住宅物管板块实现较快增长。
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（文章来源：哈富资讯）
