行情回顾
本期(11 月29 日-12 月03 日)，沪深300 上涨0.8%，机械板块上涨0.5%，在28 个申万一级行业中排名21。细分行业看，塑料加工机械涨幅最大、上涨11.1%；基础件跌幅最大、下跌1.9%。
本周观点
全球动力电池设备测算1000 亿需求中枢，企业海外扩产未来趋势。
根据中国电动汽车百人会预测，目前新能源汽车市场已经进入陡峭增长期，预计2022 年国内新能源汽车销量可达500 万台，渗透率达到20%。而全球市场，预计2025 年新能源汽车销量3000 万台，2030年5500 万台( 国际能源署数据) 。根据我们测算， 假设2022/2025/2030 年单车电池平均装机量为50/65/80kwh，产线因升级平均价格保持在2 亿元/Gwh，则计算得到2023-2025 全球年均设备新增需求967 亿元，2026-2030 年均新增需求980 亿元。结合市场预测21 年全球新能源车销量为600 万台，则得到2022 年全球动力电池设备新增需求为400 亿元，因此与2023 年之后1000 亿左右的需求中枢仍有很大空间！(注：此空间测算未考虑：设备5 年更换周期，有效产能比例，储能市场、电动工具等其他市场。)目前锂电设备公司持续获得大订单，利元亨在12 月1 日发布公告中标蜂巢能源锂电设备项目合计约8.76 亿元，华自科技在11 月30 日发布公告称中标蜂巢能源全自动预充化成系统项目，金额为4.03 亿元。预计在全球汽车电动化趋势浪潮下，锂电设备市场将持续高景气。
投资建议：
受益于新能源车持续放量，以及锂电厂商扩产的确定性，我们重点推荐利元亨、联赢激光、科瑞技术、先导智能、杭可科技、奥普特！
风险提示
宏观经济波动，外部需求波动。
（文章来源：太平洋证券）
