上周(2021.10.25-10.29)申万机械设备行业指数涨幅为-1.48%，同期沪深300 指数涨幅为-1.03%，机械行业相对沪深300 指数跑输0.45pct。申万28 个一级行业有10 个上涨，机械设备行业涨幅排名第17 位，总体表现位于下游。
重点关注：国务院印发《2030 年前碳达峰行动方案》，推进光伏发电多元化布局。10 月26 日，国务院关于印发《2030 年前碳达峰行动方案的通知》，指出“十四五”和“十五五”期间能源产业结构目标：到2025 年，非化石能源消费比重达到20%左右，单位国内生产总值能源消耗比2020 年下降13.5%，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020 年下降18%，为实现碳达峰奠定坚实基础。到2030 年，非化石能源消费比重达到25%左右，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005 年下降65%以上，顺利实现2030 年前碳达峰目标。根据行动方案，国家将大力发展新能源，全面推进风光发电大规模开发，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12 亿千瓦以上。
光伏设备：隆基再创HJT 转换效率世界记录，HJT 加速扩产在即。
经世界公认权威测试机构德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)研究所测试，隆基硅基异质结电池(HJT)再次取得重大突破，转换效率高达26.30%，填充因子(FF)首次达到全球硅电池最高的86.59%，并进一步提高了电池的电流密度，在M6 全面积9BB 的电池上电流密度达到40.49mA/cm？。隆基接连打破HJT 最高转换效率记录体现出了隆基对于HJT 技术的重点布局。据行业公开数据统计，2020 年至今异质结产能规划99.75GW，预计2021 年异质结订单7-10GW，2022年异质结迎来加速扩产。异质结设备公司将受益于行业扩产，建议关注技术占优、布局领先的异质结设备公司。
锂电设备：动力电池产销创新高，锂电设备受益于下游扩产。9 月新能源汽车销量35.7 万辆，同比增长148.4%；我国动力电池产量23.17Gwh，同比增长168.9%，动力电池装机量15.70Gwh，同比增长138.6%。在新能源汽车的强劲需求带动下，宁德时代、中航锂电、蜂巢能源、国轩高科等动力电池企业纷纷大力扩产，带动锂电设备需求量大增。据高工锂电统计，2021 年前三季度国内锂电池合计新增规划产能1157Gwh，按照动力电池单Gwh 约为2 亿元测算，对应锂电设备需求2314 亿元，锂电设备公司未来三年业绩确定性高。
工程机械：CME 观测10 月挖机销量2 万台，主机厂业绩承压。CME预估2021 年 10 月挖掘机销量约20000 台，同比增速-27%。国内市场预估销量14000台，增速-41%；出口市场预6估00销0 台量，增速74%。原材料价格上涨下加销量下滑，主机厂业绩承压。
风险因素：固定资产投资不及预期，异质结产业化不及预期，专项债发行不及预期，行业竞争加剧风险，国产化进度不及预期等。
（文章来源：万联证券）
