机械行业双周报(10月第2期):三季报行情展开 关注高景气方向

2021-10-28 10:33:16

重要数据跟踪

近两周机械行业上涨0.12%,跑输沪深3001.80 个百分点。机械行业上游主要原材料价格处于近五年较高位置,今年以来钢价/铜价/铝价指数上涨26.23%/25.89%/40.47%,近两周以来钢材综合价格指数相比两周前环比下降0.33%,铜价格指数环比上涨6.74%,铝价格指数环比上涨3.14%。

制造业PMI指数:9 月制造业PMI 指数为49.60%,环比回落0.5 个百分点,降至荣枯线以下。大/中/小型企业PMI 为50.40%/49.70%/47.50%,分别环比变动+0.10/-1.50/-0.70 个百分点。

培育钻石:印度培育钻石毛坯2021 年9 月进口额为1.02 亿美元,同比/环比增长37.11%/39.06%,1-9 月累计8.10 亿美元,同比增长210.13%。印度培育钻石裸钻2021 年9 月出口额为0.96 亿美元,同比/环比+20.22%/-24.11%,1-9 月累计为8.08 亿美元,同比增长155.41%。

工业机器人:2021 年9 月工业机器人产量2.90 万台,同比增长19.50%;2021 年1-9 月工业机器人产量26.87 万台,同比增长57.80%。

工程机械:根据CCMA 统计,2021 年9 月销售各类挖掘机(含出口)2.01 万台,同比下降22.90%,景气度持续下降。

综合考虑行业赛道、公司竞争力和估值水平,我们持续看好长期胜出概率大的优质龙头公司,长期推荐检测服务行业、成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司和产品型公司,当前建议需求高景气细分子行业比如培育钻石、锂电装备、工业自动化、检测服务、激光装备等。

行业重点推荐组合

重点组合:华测检测广电计量奥普特柏楚电子恒立液压绿的谐波奕瑞科技汉钟精机国茂股份克来机电浙江鼎力杭可科技黄河旋风中兵红箭天地科技中国电研。“小而美”标的组合:

力量钻石苏试试验银都股份华荣股份凌霄泵业伊之密纽威股份江苏神通瑞华泰联赢激光

行业观点:重点关注优质赛道中长期胜出概率大的龙头公司1)商业模式好、增长空间大的检测服务行业:重点推荐华测检测广电计量苏试试验中国电研,关注国检集团电科院

2)成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司:重点推荐奥普特汉钟精机恒立液压柏楚电子绿的谐波奕瑞科技国茂股份

3)成长阶段或高景气度的产品型公司:重点推荐黄河旋风克来机电

4)景气度高的专用/通用装备行业:重点推荐联赢激光杭可科技伊之密天地科技弘亚数控等。

风险提示:宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、疫情反复冲击。

(文章来源:国信证券

标签: 机械 行情 景气 高景气

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