机械设备周报:掘金培育钻石千亿市场

2021-10-11 17:23:22

周专题 :培育钻石(Lab-Grown Diamond)全称为实验室培育钻石,又称为生长钻石,中国国家标准中培育钻石被称为合成钻石。培育钻石产品在晶体结构完整性、透明度、折射率、色散等方面可与天然钻石相媲美,作为钻石消费领域的新兴选择可用于制作钻戒、项链、耳饰等各类钻石饰品及其他时尚消费品。(1)认知度提升,终端市场或将达到千亿级规模。培育钻石在性价比、环保、等领域具有明显优势,同时培育钻石的认知度也在不断提升,2020 年美国珠宝行业咨询调研公司MVI Marketing 进行了一次调研,调查人群中近80%的人表示会考虑购买培育钻石,而2019 年和2018 年分别为70%和67%。戴比尔斯等钻石巨头纷纷布局培育钻石产品,未来培育钻石将有广阔的空间。2020 年全球培育钻产量约为720 万克拉,我们测算2020 年全球培育钻石终端市场规模约411 亿元,2025 年培育钻石终端市场规模可达到1023 亿。根据观研天下数据,我国2020 年培育钻石市场规模约83 亿元,预计2025 年市场规模约295 亿元。(2)培育钻石产业链与技术解析。培育钻石产业链呈现出明显的集中性,上游中国占有全球产量的42.9%,中游印度消化了全球90%以上的钻石加工需求,下游美国占有全球80%的培育钻石市场。培育钻石制备具有高温高压(HPHT)和化学气相沉积(CVD)两种方法,目前两种制备方法的产能相当,均为主流的培育钻石制造方式。我国培育钻石生产企业主要包括宁波晶钻、上海征世、华晶金刚石、中南钻石(中兵红箭子公司)、黄河旋风力量钻石国机精工等。

本周核心观点:(1)全面把握高端制造、智能制造主题,围绕工业装备数字化、工业互联自动化的大方向优选标的。重点推荐工业机器人国产龙头品牌埃斯顿、工业控制装置优势品种川仪股份,激光产业用控制系统柏楚电子等,关注工业自动化链条上优质标的埃夫特、汇川技术双环传动等,建议关注 DCS 龙头并切入工业软件体系的中控技术、激光器龙头锐科激光;(2)把握“碳达峰,碳中和”主线,光伏设备领域,工艺迭代呈现加速趋势,高成长的贝塔叠加工艺更迭带动的设备更替需求,捷佳伟创奥特维等公司持续推荐;锂电设备处在行业扩容的大赛道上,行业景气度抬升,设备公司具备贝塔属性,持续关注克来机电先导智能等;核电领域,我们坚定认为核电是实现碳中和不可或缺的环节,重点推荐江苏神通中密控股等;(3)把握低估值高成长逻辑主线,重点推荐板式家具设备龙头弘亚数控,防爆电器龙头华荣股份,电驱减速箱齿轮龙头双环传动,消防报警系统龙头青鸟消防、透平机械龙头陕鼓动力、动力系统测试设备龙头联测科技、自行车ODM 企业久祺股份等;(4)考虑细分赛道上的长期稳定性和成长性,继续重点推荐广电计量斯莱克谱尼测试龙马环卫震安科技豪迈科技科德数控等,关注华测检测安车检测捷昌驱动安徽合力等。

行业动态综述。工程机械方面,CME 预估2021 年9 月挖掘机(含出口)销量1.95 万台左右,同比增速-25%左右,短期需求承压;油气方面,全球油价重回70 美元/桶,同时,在国际上大部分石油公司削减上游开支的情况下,中国“三桶油”2021 年在上游勘探开发生产板块并未压减资金,建议重点关注油气装备行业;光伏方面,产业链整体供需将保持偏紧局面,需求和盈利提升驱动中游供应商扩产意愿不断增强,设备厂商率先受益。锂电方面,全球电动化趋势明确,动力电池厂商扩产积极性稳步提升,龙头设备企业有望充分受益。机器人方面,2021 年8 月我国工业机器人产量同比增长57.4%;汽车和3C 需求开始回暖,此外,大基建和新基建加速,轨道交通、航空航天、医疗器械、工程机械等高端细分市场给机器人行业带来了不少新订单。

风险因素:全球疫情加速扩散,海外复工复产之后需求提振低于预期,国内后续经济增长乏力

(文章来源:信达证券)

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