商业贸易行业周报:疫情影响国庆假期出行 消费数据有喜有忧

2021-10-11 09:14:41

疫情影响国庆假期出行,消费数据有喜有忧

国庆假期是传统消费旺季,2021 年受到疫情反复等多方面因素影响,假期整体消费数据有喜有忧。整体看:根据文化和旅游部数据中心测算,10 月1 日-7 日,全国国内旅游出游达5.15 亿人次(同比-1.5%),恢复至疫前同期的70.1%;实现国内旅游收入3890.61 亿元(同比-4.7%),恢复至疫前同期的59.9%;从支付端视角,根据中国银联和网联平台数据,国庆期间整体交易消费金额和次数较2020年同期都有一定增长。本次国庆假期,我们也观察到几个消费特征:(1)疫情背景下多地政府提倡“就地过节”,家门口“微出游”成为消费者首选,周边游、本地消费呈现高景气;(2)为国庆生氛围下,国潮元素受到青睐,以国风元素设计的“古法黄金”备受欢迎,国货运动品牌亦显著受益;(3)“乡村振兴”战略激活乡村线上消费需求,下沉市场呈现“网购高频化+消费升级”的双重趋势。

品类方面,“家”成为国庆假期消费主旋律:家电、食品饮料等传统家庭消费强势品类强者恒强;智能家居、居家服务需求快速增长;婴幼儿等家庭成员细分需求被不断挖掘。渠道方面,线上延续较高景气,线下也有回暖:根据支付宝数据,10 月1 日-5 日全国商超卖场消费金额环比增长近40%,此外,国庆期间海南离岛免税店消费金额较2019 年同期增长87%,假期拉动内需、促进境外消费回流。

行业关键词:抖音电商、京心、人民国货、主题乐园、国庆出游等【抖音电商】抖音电商举办“潮流自造2021 抖音电商服饰新风潮峰会”。

【京心】京东发布“京心”APP,模式介于线上超市和社区团购之间。

【人民国货】快手与央视网联合举办“人民国货”秋季专场。

【主题乐园】支付宝发布国庆报告,国内主题乐园消费最为活跃。

【国庆出游】国庆假期国内旅游出游5.15 亿人次,实现旅游收入3891 亿元。

板块行情回顾

本周(9 月27 日-10 月8 日)零售板块(商业贸易指数)报收3053.14 点,下跌1.43%,跑输上证综指(本周下跌0.58%)0.85 个百分点,板块表现在28 个一级行业中位居第16 位。零售各细分板块中,本周超市板块表现较好,2021 年年初至今贸易板块涨幅居首。个股方面,本周*ST 厦华(+11.3%)、汇嘉时代(+7.8%)、华致酒行(+6.5%)涨幅靠前。

投资建议:关注颜值经济、新兴电商和黄金珠宝板块投资主线一(颜值经济):重点推荐玻尿酸产品龙头爱美客、全产业链布局的华熙生物、敏感肌修护龙头贝泰妮和化妆品ODM 龙头青松股份;投资主线二(电商新零售):重点关注两个洼地市场(下沉和跨境市场)和新兴业态(直播电商和社区团购),重点推荐吉宏股份;投资主线三(传统零售):关注黄金珠宝和母婴零售板块,重点推荐周大生(推广省代模式),受益标的潮宏基孩子王(预计10 月上市)。

风险提示:宏观经济风险,疫情反复,行业竞争加剧等。

(文章来源:开源证券)

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