上周周报《审慎视角下,需重视的三类公司》强调内外因素恢复遭遇波折,估值体系重建缓慢,审慎视角出发:杀业绩、疫情冲击基本面、公募抱团股三类公司需重视。此外,股权质押平仓在熊市中是不可忽视的重要风险,典型如2018下半年,我们特此补充第四类:
哪些公司股权质押需要关注。
视角一:当前股权质押比例高,集中非银、地产、周期行业。筛选当前股权质押占比高于30%,股权质押市值最高的20家公司,主要集中于非银、地产、煤炭、石化、医药行业。
视角二:距平仓价跌幅小,集中地产、医药、家电行业。统计过去一年的股权质押交易,按照60%质押率,130%平仓线估算平仓价,筛选当前股价距平仓价跌幅10%以内,质押股份当前市值最高的20笔交易,涉及18家公司,主要集中于地产、医药、家电行业。
风险提示:全球疫情蔓延风险、疫苗有效性;宏观经济增长不及预期;历史经验不代表未来;本文只在假设基础上做推演,相关公司不作为任何投资建议。
(文章来源:东吴证券)
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